第四十二章 以股换股(1/1)

叶聪将李虎医治好之后，李虎表现出了十分强烈的要跟随叶聪的意愿，因为如果叶聪不带他走。他很可能也是会死在这个地方的，这里的每个拳手都至少和签订了打十场的协议，想活着拿钱走人至少就得连赢十场。

“二小姐，你看这是我们最新获得的照片，是李泽楷晕倒那晚，jojo酒吧对面的银行摄像头拍到的，而且我们查过航班记录，叶聪确实6月2号来的香港，然后6月3号就离开了。”叶聪走后，一个身穿黑色西装的男人拿出了几张照片交给了林诗音。

“果然不出我所料，李泽楷的毒本就是叶聪下的。”林诗音看着那张照片说到。几张照片清楚的显示了叶聪从出租车下来之后进入到jojo酒吧的全过程。

“那这个叶聪我们应该怎么对待呢？是拉拢，消灭还是放任不管呢？”黑色西装男说到。

“拉拢我觉得应该是不大可能，以我目前对他的了解，此人极度自大，不会依附于任何人的。”林诗音分析到。

“那二小姐的意思是杀掉他？这样的人既然不能为我们所用，留着将来肯定是个祸害。”看来黑色西装男不是一个普通的打手而已，他是有一定的建议权和决策权。

“不，我觉得由着他折腾反而会更加有利于我们的计划，也许因为他，我们的目标能提前实现也说不定。”林诗音看着手中叶聪的详细资料，若有所思地说道。

第二天李嘉诚和叶聪讨论了下具体收购tvb股份的方案。昨天在叶聪指点董先生的时候，李嘉诚也在场，听了叶聪的很多观点之后，他认为叶聪真是百年难得一遇的商业奇才，所以他想看看叶聪是否有什么奇思妙想可以降低收购tvb的成本。

以下是当时tvb的股权结构

邵逸夫家族邵氏兄弟：（香港）有限公司（26）邵氏基金香港有限公司（6.23）方逸华（0.26）。

投资基金：dodgecox（6.18）ent（6.02）。

其他股东利孝和家族：利干（0.09）利陆雁群（3.95）利荣森（0.28）李达三（0.07）。周亦卿（0.02）。

公众股东：（50.09）。

可以看出tvb的股权其实是相对分散的，最大股东邵氏家族也不过是持有32.49的股份。而最麻烦的是公众股东这块，目前tvb的市值是100亿港币左右，香港的法律规定持有上市公司的股份超过5就要公告，而李嘉诚收购tvb的股份的事情一旦被公告，公众股东必然会惜售自己手中的tvb股份，那样收购成本至少会增加一倍。

所以叶聪的办法是先合同收购两家投资基金的tvb股份，就是以约定时间和价格购买两家投资基金的tvb股份，并且设定十倍金额以上的违约金，这两家公司购买tvb股份就是为了以后股票上涨到满意的价位再出售，所以只要价格合适两家公司必然是不会拒绝。

之后再收购邵氏兄弟手中的股份，如果邵逸夫不肯出售，按照剧本就该是叶聪出场的时刻了。这样如果一切顺利，在收购了这邵氏家族和两家投资基金的股份之后，李家手中的tvb股份应该达到44.69。

此时同样是长江实业最大股东的李嘉诚就可以提出以股换股并购tvb的方案，此时长江实业的市值是5000亿左右，市值是tvb的50倍。

两家并购以后新的公司还叫长江实业，tvb将做为其旗下的一个子公司，原tvb的股东可以按照之前所持有的tvb股份获得相对应的新长江实业的公司的股份。

比如原来持有百分之2的tvb股份的股东，将获得新公司百分之0.0392的股份（2除以51得来的）。原来tvb的市值是100亿，百分之2的市值就是2亿。而新合并的公司市值是5100亿，百分之0.0392的股份市值同样是2亿。

上面只是以股换股并购的一个例子，实际两家公司也不一定会以等值兑换，兑换的比例除了和两家公司的目前市值有关，也和两家公司的股东对公司未来前景的预期有关，比如tvb的股东如果觉得这个并购对自己有利或者是他也想获得长江实业的股份，那么他宁可损失一部分新公司的股份也会接受并购。

当然这种以股换股的并购还是需要两家公司的股东表决通过才行，长江实业这边，李嘉诚自己就拥有超过4成的股份，再加上其他李家的人的股份，通过表决自然是没有问题。而且长江实业是并购主体基本上不存在不通过的可能。

而tvb这边，已经拥有44.69股份的李嘉诚只要再在公共市场收购大约6的tvb股份即可控制tvb方面的表决结果了，当然了给出的股份兑换比例是有有一定范围要求的，你不能说拿新公司一股换tvb原股东10000股，那样确实是李嘉诚赚大了，但是这不符合香港证监会的规定。

一切都搞定以后李嘉诚再私人出资通过现金补偿的方式将tvb从新的长江实业公司分离出来，然后再将分离出来的tvb公司90的股份送给刘羽灵即可，这样整个收购预计120亿港元就可以完成，至少将比直接在二级市场收购tvb股份节省50亿港元。

而剩下的问题就是刘羽灵必须加入香港籍，因为香港政府规定像是电视台这种上市公司，内地人购买超过2的股份就要上报，最多持股也不能超过49，所以刘羽灵要持有90的tvb股份就必须加入香港籍。

所以叶聪决定和刘羽灵吃顿饭来商量此事，正好也有好长一段时间没和刘羽灵见面了。回到鞍山以后叶聪马上就拨通了刘羽灵约她出来吃饭。